삼성전기 AI 확산으로 MLCC 수혜 기대

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KB증권은 30일 삼성전기에 대해 인공지능(AI) 확산에 따른 적층세라믹콘덴서(MLCC)와 패키징 기판 산업의 호황이 본격화되면서 수혜가 기대된다고 평가했다. 목표주가는 기존 24만원에서 30만원으로 상향 조정되었으며, 투자의견은 '매수'를 유지하고 있다. AI 확산으로 고부가 부품 수요가 증가하면서 삼성전기의 영업이익 성장률 전망은 높아지고 있다.

삼성전기, AI 확산으로 MLCC 생산량 증가

삼성전기는 최근 인공지능(AI) 기술의 확산으로 인해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 부문에서 상당한 수혜를 받을 것으로 예상된다. AI 기술의 발전이 다양한 분야에 걸쳐 고부가가치 부품에 대한 수요를 급증시키고 있으며, 이로 인해 삼성전기는 출하량의 증가와 함께 제품 믹스 개선 효과를 누리고 있다. 앞으로의 5년 동안 삼성전기의 연평균 영업이익 성장률은 기존 9%에서 14%로 높아질 것으로 전망된다. 이러한 변화는 IT 부품 시장 내에서 삼성전기를 최선호주로 이끌 것으로 보인다. 특히, AI 서버 및 전장용 부품의 수요가 더욱 강화됨에 따라 MLCC의 생산량은 지속적인 상승세를 보일 것으로 기대된다. 삼성전기의 3분기 실적은 매출액 2조 8900억원, 영업이익 2603억원으로, 이는 모두 전년 동기 대비 증가한 수치로서, 시장의 컨센서스를 소폭 상회한 결과를 보였다. 이와 같은 실적은 AI와 관련된 고부가 제품의 수요 증가가 크게 기여한 것으로 해석된다.

삼성전기, MLCC의 고부가가치로 경쟁 우위 확보

삼성전기는 현재 MLCC 부문에서 100%에 가까운 가동률을 유지하고 있으며, 이는 고부가가치 제품 중심으로의 생산 전략이 성공적으로 이행되고 있음을 보여준다. 앞으로는 로우엔드 제품 비중을 줄이고 AI 서버 및 전장용 부품과 같은 하이엔드 제품 중심의 생산 확대가 예상된다. 무라타와 같은 경쟁사와의 수익성 격차를 줄이기 위해 삼성전기는 지속적으로 제품 믹스를 개선하고, 고부가가치 제품에 대한 비중을 높이려 하고 있다. 이로써 삼성전기는 더욱 안정적인 수익 창출이 가능해질 것으로 보인다. AI 기술의 확산은 전방 고객의 요구에 부합하는 방향으로 삼성전기의 제품 개발에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 장기적으로 회사 차원의 전략과도 잘 맞아떨어진다. 이러한 변화는 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화시켜 줄 것이다.

삼성전기의 폭발적 성장 기대

KB증권은 삼성전기의 4분기 매출이 전년 대비 13% 증가한 2조 8100억원, 영업이익은 89% 증가한 2178억원으로 예상하고 있다. 이는 시장 기대치를 크게 웃도는 수치로, 삼성전기의 전반적인 실적 전망이 매우 밝음을 나타낸다. AI 서버와 전장용 부품의 강세는 오는 4분기에도 계속될 것으로 보이며, 이는 삼성전기의 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석된다. 또한, 고부가 AI 서버 및 전장용 부품의 비중이 높아짐에 따라 IT 부품의 계절성이 완화되고, 고객의 재고 조정에 따른 판매량 감소도 제한적일 것으로 전망된다. 결국, 판매량의 성장과 고부가 제품 중심의 제품 믹스 개선이 함께 이루어져 삼성전기의 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 기대된다. 삼성전기는 앞으로도 지속적인 성장세를 유지하면서 주주 가치를 높일 것으로 예상된다.

삼성전기는 AI 확산에 따른 MLCC와 패키징 기판 산업의 빠른 성장으로 인해 긍정적인 성장세를 이어갈 것으로 보인다. KB증권이 제시한 목표주가 상향과 강력한 실적 전망은 향후 투자자들에게 긍정적인 신호가 될 것이다. 다음 단계로 삼성전기의 지속적인 기술 개발과 시장 확대에 주목할 필요가 있다.

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