NHN 목표주가 상향 조정 및 사업 전망 분석
키움증권은 NHN에 대해 투자의견 아웃퍼폼을 유지하며 목표주가를 3만7000원으로 상향 조정했습니다. 이는 분기별 영업이익 체력 회복, 사업구조 조정 효과, 웹보드 규제 완화 기대감 등이 주요 이유로 작용했습니다. 김진구 연구원은 안정적인 영업이익 수준이 회복되면서 NHN의 미래에 대한 시장 신뢰가 증대되고 있다고 평가했습니다.
NHN 목표주가 상향 조정 배경
키움증권은 NHN의 목표주가를 기존 3만2000원에서 3만7000원으로 상향 조정했습니다. 이 결정의 배경에는 여러 요소가 작용하고 있습니다. 첫째, NHN의 분기별 영업이익이 200억원 이상으로 안정적인 수준에 도달했습니다. 김 연구원은 이는 기술과 결제 중심의 사업구조가 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있음을 시사한다고 언급했습니다. 둘째, 웹보드 규제 완화에 대한 기대감이 커진 점도 중요한 요소입니다. 현재 웹보드 구매한도 상향 입법 예고가 발표되었고, 이에 따라 NHN 웹보드 사업부의 매출 증가가 예상되고 있습니다. 이와 같은 요소들이 결합해 NHN의 목표주가 조정으로 이어졌습니다.
사업 전망 및 매출 증가 기대
김진구 연구원은 NHN의 내년도 사업 전망을 긍정적으로 보고 있습니다. 내년에는 아이코닉 구조조정 비용 및 웹보드 규제 완화, 신규 게임 출시 등으로 인해 마케팅비가 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 커머스 사업부의 조정에 따른 지급수수료율 정상화가 이루어져 영업이익이 지난해 대비 11.2% 증가할 것으로 보입니다. 이러한 매출 증가를 바탕으로 영업이익은 1196억원에 이를 것으로 예상되며, 영업이익률은 4.5%로 0.2%포인트 개선될 것으로 보입니다. 이처럼 NHN은 긍정적인 사업 전망을 통해 안정적인 수익 기반을 다지고 있습니다.
향후 과제 및 전략
김 연구원은 NHN이 앞으로 비핵심 부문 조정을 지속하면서도 기술 및 결제 중심의 핵심 영역에 집중해야 한다고 강조합니다. 또한, NHN 글로벌 관련 손상차손이 일부 발생할 가능성이 있지만, 과거 대비 크게 줄어들 것이라는 긍정적인 전망도 내놓았습니다. 그는 4분기의 일회성 비용 부담이 완화될 것이라고 분석하며, 이러한 상황이 NHN의 지속 가능성에 긍정적인 영향을 미칠 것이라 예측하고 있습니다.
결론적으로, NHN은 목표주가 상향 조정과 함께 안정적인 영업이익을 기반으로 긍정적인 사업 전망을 제시하고 있습니다. 시장의 신뢰가 회복되면서 미래 성장 가능성도 커지고 있는 상황입니다. 앞으로 NHN의 전략적 조정과 시장 반응을 주의 깊게 살펴보는 것이 필요하며, 이는 투자자들에게 중요한 참고자료가 될 것입니다.
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