미래에셋증권 목표주가 상향 조정 및 실적 기대
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하나증권이 미래에셋증권의 목표주가를 29% 상향 조정하며 긍정적인 전망을 내놨습니다. 가상자산 시장에서의 밸류체인 확보가 주요 요인이며, 주주환원의 확대 가능성도 주목을 받고 있습니다. 특히, 2025년의 연결 ROE와 미래에셋증권의 실적 기대에 대한 긍정적인 분석이 담겨 있습니다.
목표주가 상향 조정의 배경
하나증권의 고연수 연구원은 미래에셋증권의 목표주가를 기존 2만6000원에서 3만6000원으로 상향 조정한 배경에 대해 설명하였습니다. 가상자산 시장에서의 코빗 인수는 이 회사가 가상자산 관련 밸류체인을 선제적으로 확보할 수 있게 했다는 점에서 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 현재 가상자산 시장은 높은 성장 가능성을 보여주고 있으며, 미래에셋증권은 이러한 시장의 흐름에 맞춰 전략을 세우고 있습니다. 그러나, 고연수 연구원은 규제의 불확실성이 리스크 요인으로 작용할 수 있음을 역시 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 중장기적인 관점에서는 성장을 위한 동력을 확보했다는 판단을 내리고 있어 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 이러한 점은 실제 주가에 반영될 가능성이 높아 보입니다. 고 연구원은 이러한 목표주가 상향 조정이 주주환원 측면에서도 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 이는 미래에셋증권이 자사주 소각뿐만 아니라 실적 성장에 따라 배당 확대의 가능성도 염두에 두고 계획하고 있음을 나타냅니다. 이러한 결정은 최종적으로 주가에 좋은 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.실적 기대에 따른 긍정적인 분석
미래에셋증권의 지난해 4분기 연결 지배주주순이익이 3346억원으로 전년 동기 대비 25.3% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 컨센서스보다 약 9.1% 상회하는 수치이며, 연결 자기자본이익률(ROE)도 10.4%로 안정적으로 유지될 전망입니다. 이를 통해 주식 및 자산관리 부문에서의 수익성 향상을 기대할 수 있습니다. 별도 기준으로는 국내증시의 일평균 거래대금이 전분기 대비 43% 증가하게 됨에 따라 브로커리지 수수료 수익은 3027억원, 자산관리 수익은 875억원에 이를 것으로 보이며, 각각 전년 동기 대비 84.5%, 32.7%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 미래에셋증권의 강력한 수행 능력을 잘 나타내고 있습니다. 특히, 트레이딩 부문에서도 연결 기준으로 4125억원의 수익이 발생할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 22.4%의 큰 폭 증가를 이룰 것입니다. 이러한 성장은 미래에셋증권이 투자의 목적 자산으로 보유하고 있는 인공지능(AI) 개발사 xAI의 기업 가치 상승이 크게 기여할 것으로 보입니다. 고연수 연구원은 xAI의 기업 가치가 2300억 달러로 상승한 만큼, 최소 1000억원 이상의 평가이익이 발생할 것이라고 예측하고 있습니다.향후 투자 자산 및 성장이 기대되는 미래에셋증권
미래에셋증권의 투자목적자산은 2025년 3분기말 기준 약 10조원에 이를 것으로 예상됩니다. 최근 금리가 불확실한 상황에서도 이러한 자산들의 평가이익은 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 고 연구원은 이와 같은 자산의 성장 가능성을 보고 있으며, 기업의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 요소로 작용할 것이라고 평가했습니다. 향후 SpaceX와 같은 비상장 투자 자산의 평가이익이 본격적으로 반영될 경우, 미래에셋증권의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 점은 시장에서 투자자들이 미래에셋증권을 주목하는 이유 중 하나로 여겨집니다. 더불어 2026년과 2027년 순이익 추정치도 각각 1조6000억원, 1조5000억원으로 상향 조정되어, 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다. 결론적으로, 미래에셋증권은 가상자산 시장에서의 기회를 포착하고 이를 통해 실적을 개선할 가능성이 높다고 평가됩니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 신호를 기반으로 미래에셋증권의 성장 가능성을 기대할 수 있습니다.미래에셋증권의 목표주가 상향 조정과 실적 기대는 향후 투자 전략에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다. 투자자들은 이러한 분석을 토대로 향후 계획을 세울 필요가 있습니다. 적극적인 투자 계획 및 정보 수집이 필요할 것입니다.
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