대한조선 목표주가 상향 조정과 실적 전망
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KB증권이 대한조선의 목표주가를 8만5000원에서 11만0000원으로 상향 조정하였습니다. 정동익 연구원은 대한조선의 2025년 매출과 영업이익이 지난해 대비 각각 14.2%와 86.0% 증가할 것으로 예상하고, 높은 수익성을 유지할 것이라고 밝혔습니다. 또한, 대한조선은 올해 8척의 수에즈막스급 유조선을 수주하며 긍정적인 실적을 이어가고 있습니다.
대한조선 목표주가의 상향 조정과 이유
대한조선의 목표주가는 KB증권에 의해 기존 8만5000원에서 11만0000원으로 상향 조정되었습니다. 이는 대한조선의 성장 가능성을 높이 평가한 결과로, 올해 산업에서 최상위 수준의 수익성을 기록할 것으로 전망되기 때문입니다. 특히, 정동익 연구원은 2025년 잠정 실적을 발표하며 매출이 1조2281억원에 이를 것으로 예상하고, 영업이익이 2941억원으로 증가할 것이라고 설명하였습니다. 그는 이러한 영업이익률이 23.9%로, 주요 조선사 중에서 가장 높은 수치임을 강조합니다. 이는 대한조선이 수익성 개선을 위해 제시한 지속적인 노력의 결과로 보입니다. 이러한 목표주가 상향 조정은 대한조선의 순환적인 생산성 향상, 건조선가 상승 및 재료비 안정과 같은 다양한 요인이 결합하여 이루어진 것입니다.대한조선의 실적 전망과 생산성 개선
대한조선의 실적 전망은 긍정적인 요소로 예상되고 있습니다. 수에즈막스급 유조선 중심의 반복 생산 방식을 통해 생산성이 크게 개선된 것으로 나타납니다. 이러한 성장은 건조선가의 상승, 강재 가격의 하향 안정과 더불어 환율 변동성이 복합적으로 작용하여 이루어진 것입니다. KB증권은 이러한 긍정적인 흐름이 올해도 계속될 것이라고 내다보며, 추가적인 수익성 개선이 가능하다고 강조합니다. 게다가 대한조선은 올해 들어 8척의 수에즈막스급 유조선을 수주하며 2월 23일 기준으로 누적 수주액이 1조원을 넘어섰습니다. 척당 수주 단가는 연초 8599만달러에서 최근 8869만달러로 상승하였으며, 이는 현재의 클락슨 선가보다도 높은 수준입니다. 올해 연간 생산능력이 10~11척임을 고려할 때, 이미 연간 일감의 70~80%를 확보한 것으로 평가되며, 이는 향후 수익성에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.대한조선의 재무구조 개선과 안정성
대한조선의 재무상태는 빠르게 개선되고 있으며, 이러한 진행은 회사의 장기적인 성장 가능성을 높이고 있습니다. 2023년 말 기준으로 374%에 달했던 부채비율은 2025년 말까지 41.3%로 감소할 것으로 예상됩니다. 순차입금이 2749억원에서 5218억원의 순현금으로 전환되며 재무 안정성이 크게 개선되었습니다. 이는 실적 개선은 물론 유가증권시장 상장 과정에서 유입된 유상증자 대금의 영향을 받았기 때문입니다. 정 연구원은 과거 중소형 조선사에 대한 재무 우려에서 벗어나 높은 재무안정성을 확보하였다고 평가하였습니다. 이러한 안정성 덕분에 R&D와 신규 투자 여력도 충분히 확보하게 되며, 앞으로의 전략적 투자와 기술 개발에 더욱 집중할 수 있는 기회를 가지게 됩니다. 이에 대한조선은 지속적인 성장과 함께 안정적인 사업 운영이 가능할 것으로 기대되고 있습니다.결론적으로, 대한조선은 목표주가 상향 조정으로 인해 앞으로도 긍정적인 실적이 기대되며, 높은 수익성과 안정된 재무구조를 바탕으로 안정적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 향후 대한조선의 성과와 전략을 지속적으로 주목해야 할 시점입니다. 투자자들은 대한조선의 세부적인 성과와 변동 사항을 주의 깊게 살펴보고, 필요 시 투자 방향을 조정하는 것이 바람직합니다.
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